Analiza: KOEI
KONČAR d.d. (KOEI) ima impresivan portfelj novih ugovora koji objašnjavaju snažni rast cijene akcija – 2025. završava s rekordnim prihodima preko 1,1 milijardi EUR, a za 2026. najavljeno je 2,9 milijardi EUR novih poslova uz investicije od 140+ milijuna EUR u kapacitete. Ovi ugovori pružaju vidljivost poslovanja za sljedeće 2 godine i podržavaju bullish tehničku sliku iz prethodne analize.
Najznačajniji nedavni ugovori:
- Šveđska (ožujak 2026.): 24 milijuna EUR za novu transformatorsku stanicu CT186 Munga za Svenska Kraftnät – dosad najveći posao u tom segmentu.
- Austrija (mart 2026.): Preko 26 milijuna EUR s NÖ Netz za energetske transformatora, potvrda pozicije na austrijskom tržištu.
- Češka (april 2026.): 46,9 milijuna EUR za modernizaciju hidroelektrane Orlík – najveći posao u povijesti za taj segment.
- HEP i sunčane elektrane: 6 novih SE za HEP i partnere, uključujući najveću u HEP portfelju.
- Tramvaji: 30 niskopodnih električnih tramvaja za europsko tržište (zelena mobilnost).
Poslovna strategija i investicije
Planiraju 500 milijuna EUR investicija u sljedeća 3 godine, s fokusom na:
- Novo društvo KONČAR – Transformatorski kotlovi d.o.o. za proširenje kapaciteta.
- Strateško partnerstvo za transformatorske kotlove – veći plasman na globalno tržište.
- Proizvodnja vlakova za povezivanje Zagreba (novi proizvod).
Utjecaj na dioničku cijenu
Ovi ugovori (ukupno >100 milijuna EUR samo u Q1 2026.) objašnjavaju zašto KOEI drži iznad 790 EUR unatoč tržišnoj volatilnosti – prihodi 2026. >1,4 milijardi EUR jamče EPS rast. Kombinirano s tehničkom analizom (RSI 52, Williams -12.7, Fib podrška 769 EUR), LONG preporuka ostaje s ciljem 811 EUR (R2/BB upper) i stop-lossom 777 EUR.
Ugovor | Vrijednost | Partner | Status |
Transformatorska stanica | 24M EUR | Svenska Kraftnät | Potpisan |
Energetski transformatori | 26M+ EUR | NÖ Netz | Potpisan |
HE Orlík modernizacija | 46.9M EUR | Češka | Potpisan |
Sunčane elektrane | N/A | HEP + partneri | U izradi |
UKUPNO Q1 2026 | >97M EUR | - | - |
Fundamentalno-tehnička potvrda: Kupuj na pullbacku do 786 EUR (S1), cilj 811 EUR. Portfelj od 2,9 milijardi EUR ugovora eliminira short-term downside rizik.
KOEI (KONČAR d.d.) trenutno trguje na 795 EUR (24.04.2026.) s jasnim kratkoročnim bullish biasom, potkrijepljenim rekordnim portfeljem ugovora od 2,9 milijardi EUR za 2026. i tehničkim indikatorima koji ukazuju na nastavak trenda. Excel podaci iz tvoje datoteke omogućili su preciznu analizu zadnjih 30 dana uz fundamentalnu potvrdu kroz najnovije poslove.
Kratkoročni trend (5-10 dana) + Volume potvrda
Cijena raste s 766 EUR (15.04.) na 795 EUR (+3.8%), prelazeći otpor 780 EUR uz skok volumea na 2378 dionica (08.04. breakout). Zadnji volume 428 dionica ukazuje na konsolidaciju, volatilnost 15.16 EUR (std dev 20 dana) prihvatljiva za swing. Bullish: Close > Close prije 5 dana + volumen raste na ključnim razinama.
Srednjoročni trend (1-3 mjeseca) + Fundamentalni pogon
Od 734 EUR (31.03.) do 795 EUR (+8.3%), low 714 EUR (23.03.) testirao podršku uz volume 2137 dionica – institucionalni kupci ulazili. Cijena drži iznad BB srednje (768.65 EUR) + prihodi 2026. >1,4 milijardi EUR od ugovora garantira EPS rast >20%. Q1 2026. ugovori >97M EUR (Sveđska 24M, Austrija 26M+, Češka 46.9M) eliminiraju downside rizik.
Tehnički indikatori + trgovačka sinteza
RSI(14)=52: Neutralno, bez ekstremnih signala – momentum raste (Williams %R=-12.7 > -20).
Bollinger Bands: Close iznad srednje (768.65 EUR), blizu gornje (811.89 EUR) – "walk the band" bull pattern s proširenjem volatilnosti.
Kombinacija: Kupi na pullbacku do 786 EUR (S1), prodaj blizu 811 EUR (BB upper/R2).
Ključne razine (Pivot + Fibonacci + Ugovori)
Razina | EUR | Tehnički značaj | Fundamentalni kontekst |
R2 | 811,67 | BB upper + otpor | EPS rast od 97M+ Q1 ugovora |
R1 | 803,33 | Recent high | Svenska Kraftnät 24M EUR |
PP | 794,67 | Pivot (bullish) | trenutna cijena |
Fib 61.8% | 769 | Ključna podrška | HEP SE + tramvaji |
S2 | 777,67 | Stop-loss | HE Orlik 46,9M štiti |
Trading plan (Tehnički + Fundamentalno)
LONG pozicija: Ulaz 786-794 EUR (S1-PP zon), cilj 811 EUR (R2/BB upper), stop-loss 777 EUR (ispod S2).
Rizik/nagrada 1:3 (34 EUR rizik za 102 EUR dobit) potkrijepljeno 500M EUR investicijama + 2,9B EUR portfeljem. Volume >1000 dionica potvrdio bi breakout prema 835 EUR (52tjedni high).
Kratkoročni trend (5-10 dana) + Volume potvrda
Cijena raste s 766 EUR (15.04.) na 795 EUR (+3.8%), prelazeći otpor 780 EUR uz skok volumea na 2378 dionica (08.04. breakout). Zadnji volume 428 dionica ukazuje na konsolidaciju, volatilnost 15.16 EUR (std dev 20 dana) prihvatljiva za swing. Bullish: Close > Close prije 5 dana + volumen raste na ključnim razinama.
Srednjoročni trend (1-3 mjeseca) + Fundamentalni pogon
Od 734 EUR (31.03.) do 795 EUR (+8.3%), low 714 EUR (23.03.) testirao podršku uz volume 2137 dionica – institucionalni kupci ulazili. Cijena drži iznad BB srednje (768.65 EUR) + prihodi 2026. >1,4 milijardi EUR od ugovora garantira EPS rast >20%. Q1 2026. ugovori >97M EUR (Sveđska 24M, Austrija 26M+, Češka 46.9M) eliminiraju downside rizik.
Tehnički indikatori + trgovačka sinteza
RSI(14)=52: Neutralno, bez ekstremnih signala – momentum raste (Williams %R=-12.7 > -20).
Bollinger Bands: Close iznad srednje (768.65 EUR), blizu gornje (811.89 EUR) – "walk the band" bull pattern s proširenjem volatilnosti.
Kombinacija: Kupi na pullbacku do 786 EUR (S1), prodaj blizu 811 EUR (BB upper/R2).
Zaključak: Kombinacija RSI neutralnosti, Williams bullish momenta, Fib podrške + rekordnih ugovara čini KOEI jedan od najjačih pickova na ZSE-u. Kupuj na weak točkama – fundamentalni pogon pokriva tehničke pull backove.
UPOZORENJE: Ova analiza nije financijski savjet. Analiza kretanja cijene KOEI (KONČAR d.d.) temelji se na povijesnim trgovinskim podacima i na temelju njih izračunatim tehničkim indikatorima (RSI, Williams %R, Bollinger Bands, Fibonacci razine, pivot points). Prošle performanse ne jamče buduće rezultate. Autor analize nema u vlasništvu navedenu dionicu KOEI niti je ovo savjet ili preporuka za kupnju ili prodaju. Investicijska odluka je isključivo na svakom čitatelju koji sam snosi posljedice donijete investicijske odluke. Trgovanje financijskim instrumentima nosi rizik gubitka kapitala.